财富时评：要从根本上治理基金乱象

近日，曾欲冲刺“中国私募第一股”的基岩资本因基金产品信息披露存在虚假记载、挪用基金财产、向投资者承诺最低收益等被广东监管局处罚。

作为证券市场的主要买方之一，基金的稳步与健康发展，不仅对资本市场的繁荣十分重要，而且事关广大人民群众财产性收入的增长。

截至2021年1月末，我国存续私募管理人达到2.46万家，管理着9.9万只基金，管理的总规模更是达到17.06万亿元。私募基金掌管着千家万户数万亿的资产。

对于基金发展中的防风险问题，高层有清醒认识。正在召开的全国两会中，全国人大代表、辽宁证监局局长柳磊表示，私募基金行业在快速发展的同时，也伴随着一些乱象。由于相关风险隐蔽性较强，常规监管模式难以有效预判风险。柳磊建议有关部门进一步深化监管协作，从加强风险防范的角度，进一步深化私募领域的监管协作机制，发挥各方合力，有效防范风险。

然而，对比监管的要求，目前私募基金在发展过程中却存在着严重的短期行为，浮躁与急功近利现象甚嚣尘土，在基金设计、销售、投资等各个环节都出现种种不正常现象，已构成资本市场健康发展的重大隐患。

要捍卫投资者的血汗钱，就必须从根本上解决私募乱象的问题。

一是加强基金产品信息披露的监管。在基岩资本的“三宗罪”中，就有一条是披露虚假产品净值，虚增基金财产18.27亿元。一家基金管理公司在净值造假的那一刻，可以说，就已经做好了跟投资人“同归于尽”的准备。同时，虚假编制净值蒙骗投资者，也可能会引发行业信任危机，对行业长远发展造成不可逆的影响。

二是从严从重处罚违法违规行为。此次对基岩资本的监管处罚并非是基岩资本的首次被罚，2019年8月、2020年5月，广东证监局分别披露过对其的警示和监管。此次虚假净值18亿元、挪用基金资产、承诺最低收益，每一条都令人瞠目，而从处罚结果看，基岩资本被罚106万元；总经理赫旭被处以36万元罚款。资本市场监管应继续从严、从重、从快追究相关违法机构和人员的责任，从而加大证券违法违规成本、净化市场环境，保护投资者的合法权益，维护资本市场秩序，促进市场健康稳定发展。

三是提升从业者的专业能力，树立底线意识、合规意识。天天基金网数据显示，中国基金经理任职10年以上的占比5%，5-10年的占比27%，5年以下占比高达68%。投资这个行业，年轻并不是优势，只有穿越更多的“牛熊周期”，才能真正拿到通往投资圣殿的证书，才能做出长期超越市场的奇迹。

四是加强投资者教育，提高投资者的投资水平。数据显示，2020年新增“基民”中，90后占据了一半以上。当下，最小的90后刚超过20岁，最大的也才31岁，他们当中的一部分有一定的投资基础，但大多数人并没有坚持长期投资的理念。

对于广大投资者来说，在购买私募基金前，应当仔细了解相关风险，充分考虑自身风险承受能力，切忌盲目投资。在认购私募基金产品后，应当持续关注私募基金产品投资、运行情况，要求私募基金管理人按约定履行信息披露义务。投资者若发现重大风险，应及时向监管部门反映。各方共同努力，方能让市场环境不断优化。

近年来，中国经济转型升级步伐不断加快，这个过程需要中国资本市场扮演更加重要的角色。与此同时，中国居民家庭配置金融资产的需求正在快速提升，越来越多投资者关注资本市场的投资机会。只有把握好监管和发展的平衡，推动私募基金在资本市场中承担日益重要的角色，才能在支持创业创新、服务实体经济和居民财富管理方面发挥更大作用。

文章来源：《治理研究》 网址: http://www.zlyjzz.cn/zonghexinwen/2021/0311/1153.html